股市大贏家陳進郎 看台股逼近萬點的操盤心法 《今周刊》 2007/07/23 股市高手陳進郎提醒投資人,不要在指數一路逼近萬點行情時,模糊了投資焦點,並從總數五十幾個的次類股中,針對線形較好的,逐一從走勢圖中,鎖定漲速最快的三種股票,值得投資人參考學習。  【撰文/陳進郎】 隨著指數逼近萬點,別人問我的問題,也從之前的「指數會不會上萬點」,變成了「指數會不會突破一二六八二點」。我總是回答:「你與其關注指數會不會創歷史新高,不如關注哪些股票會創歷史新高;你與其等待手上的股票創新高,不如轉進那些即將創新高的股票。」一二六八二點只是個歷史刻度,能不能突破沒那麼重要,重要的是能不能賺到錢。 陳進郎靠著投 591 資股票,已身家數十億,並在新書《股市大贏家》中,首次公開投資心法。(圖片提供/今周刊) 多頭操作心態 捨牛皮股 買進漲速快個股 投機客碰到多頭行情,就像職業球員進入季後賽,如果缺乏飢餓感,那可能是入錯行了。打例行賽講求穩定性和節奏感,打季後賽除了這二項,更需要爆發力,投機客的爆發力就是搶錢的功力。我在股市的季後賽經驗告訴我,此時我必須牢記台灣話所說的「敢的人拿去吃」,用「漲久不如漲快」作為選股的原則,而不是抱著牛皮股等待風水輪流轉,因為該大賺時,少賺就是賠。 在近期指數急漲一千點的前後,除了少數受惠於政策作多的類 售屋網股,股市的內涵大致上沒有太大改變,差別在於整個市場的心態改變了。在每一次的多頭行情中,我們總是發現,題材和籌碼的因素比本益比的高低重要,各路資金競相追逐最具題材的股票,最會上漲的股票很多都是高本益比但未來有想像空間的公司,就像這一波太陽能產業的「三晶」。 因此,除了基本分析,我們還需要技術分析,加上一些想像力,訓練自己也敢追進別人認為股價不合理但裡頭大有文章的股票。 沒有人可以確定一家公司的股票值多少錢,但股價雖沒有「絕對的」價格,卻有「相對的」價格,「相對的」價格來自於以下二種比較的基準。第一種是,人們常把過去一段時間看到的價格或自己的買進成本(賣?房屋買賣X價位)視為正常,一旦目前的價位偏離了正常的水準,就會有「貴」或「便宜」的感覺;第二種是,和別的股票相比,某支股票就顯得「貴」或「便宜」。 當明顯的漲勢形成,如果我們用過去的基準而認為目前的價位偏高,那一定不敢追高,而且會輕易結束部位,此時,「有沒有比價空間」才是正確的選股之道。就像農林拉大了資產股的比價空間,伍豐拉大了博弈股的比價空間。我們可能沒買到農林或伍豐這些領頭羊,但可以退而求其次,買進比價上漲的股票。 多頭選股原則 挑三類股票具「漲」相個股 我每天盤後做功課時,除了看最新資訊和手上每支股票的走勢,還看大盤走勢圖、類股走勢圖和次類股走勢圖。我從總數五十幾個?系統傢俱漲蜆悀丑A針對線形較好的,逐一從其中成員的走勢圖中選股。我鎖定以下三種股票,尋找漲速最快的明日之星。 一、創新高的股票:「創歷史新高」意味上檔沒有套牢籌碼,走勢當然海闊天空。但是,這種股票為數不多,我們還可以從創近期新高的股票中找機會。同樣是剛突破前一波高點的個股,如果其他條件類似,那麼個股目前價位距上檔重量級反壓越遠,和上檔反壓間的累計成交量相對於日均量越小,則漲速可能越快。 對一家面臨前波高點反壓、盤中走勢相對強勁的股票,我習慣在逼近反壓時酌量介入,等突破後的第一時間積極加碼。原則上,越早領先創同期新高,量能沒有擴增太快的個股,漲勢越值得期待。萬一該股該強不強,站不穩前波高點,我也會 買屋考慮要不要減碼。 二、盤中最強的股票:我認為投機客最重要的事,就是利用市場的缺乏效率,來提升自己賺錢的效率。市場最缺乏效率的一點就是存在漲跌停板的限制。股價漲停板叫進常表示買盤尚未宣洩完畢,漲勢欲罷不能。我看盤時會例行性地巡視個股漲跌幅排名,尤其關注那些即將漲停的股票。 原則上,我寧可等股價即將突破新高才積極介入,但如果該股挾著漲停的氣勢,逼近前波高點,我會迫不及待地進場,因為往往隔天一開盤,股價就創新高,而且賣盤惜售。萬一該檔股票漲停無法叫進,我會考慮要不要軋平一些,但我通常不會做這麼短。 三、出現即時利多的股票:市場之所以缺乏效率,不只是因為漲跌停板等限制,還包括掌握內幕消息的人士,不能正確預測 賣房子該消息對股價的影響。他們或許對個別公司的基本面很靈通,卻不知道整個市場的多空態勢,不知道市場將如何看待他們所掌控的題材。因此,剛宣布的消息可能利多出盡,但也可能還具有剩餘價值,這需要經驗來加以判斷。 對於即時利多很吸引人的股票,如果它的線形強勢,而且大盤的重心移向該類股,我常搶著追高。如果它之前已經漲了一段,我會自我安慰「我換掉的股票也已經漲了不少」;如果我要用更高價追進一支不久前才賣掉的股票,我會把它視為不同的股票。這樣才不會因為猶豫,而錯過了上漲列車。 多頭操盤心法 買基本、技術和盤面強股票 我覺得每位投資人,尤其是散戶,都應該依照開盤前做功課的結論,在開盤前把該掛的股票先掛一部分,等開盤後再修正。因為法人進出量大,即 濾桶使是利多尚未完全反映的個股,他們剛開盤不容易一下子買太多,特別是對那些流動性較低的股票,所以股價經常開平高後走高,在開盤前買進還可以賺差價,這也是利用市場的缺乏效率來賺錢的方式;而且,對於利多強烈的個股,如果開盤前用漲停價敲進,通常都還買得到。 綜合以上三點,投資人最理想的選擇,就是買進出乎預期的利多股、將創新高的股票、即將漲停的股票,也就是買進基本面、技術面和盤面最強的股票。至少,買進的對象也要具備其中一兩項條件。但如果個股走勢強勁,卻沒有基本面做靠山,我們大概也不敢買太多。 很重要的一點是,我們要全程看盤,否則等盤後找到符合設定條件的目標,隔天可能買不到或買不下去了;而且,對於持股比率愈高的人,看盤可以讓我們貼著行情走,愈能增加我們的安全感和警 澎湖民宿覺性,這樣即使手上的飆股漲停打開了,也可以及時應對。 我依資金流向和技術分析決定大盤多空和個股進出時機,除了依大盤的多空決定持股比率,也依整體獲利的升降而增減持股的水位。多頭行情時,我把本金和融資額度用滿後,借由換股操作,讓實現的獲利可以做更大額度的融資。我還習慣在開盤前大量掛進看好的股票,在接近尾盤時減碼弱勢股,搶點差價,順利調整持股。 多頭末期操作建議 頭部確立後反彈 大幅減碼 對於不斷創新高的股票,我不預設立場,抱著「我要看看它們會漲到哪裡」的好奇心,除非能找到更會漲的目標,通常我不會賣掉上漲中的股票;或者直到它們露出疲態時,比如持續出大量,上升角度趨緩、留下長上影線、融資使用率太高等,或進一步跌破短線底部時,我會更積極地換股。我也知道多頭市場終有結束的一天 部落格,但不會急著想去抓住指數的頭部,我等頭部確立後的反彈波才大幅減碼。 常有人問我:「漲這麼多了,還能追嗎?」我回答:「遲到總比不到好,但在還沒進入情況前,不要買太多;而且,不能抱著一買就要賺的心態,這樣的人不適合做股票。」對剛進場的人,只要保留住來日的購買力,即使碰到大盤全面回檔,可以在回檔中決定是否先買進一些相對抗跌股,然後伺機買進率先突破前波高點的股票。萬一大盤在這裡作頭,賠的錢就當作是繳學費。 投機客的神聖使命,就是借由換股操作,替市場創造流動性,而市場也會給予回饋。尤其是資金不多的投資人,更可以靈活換股,創造驚人的報酬率。剛學習換股操作,我們難免會計較這樣做反而少賺了多少錢,等到越磨越利,隨著很多種股票的來來去去,我們也無從計算換股操作是不是賺得比較多,只知道資金正快速累積中?部落格C  .
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